Hedging

Hedging bezeichnet das Absichern bestehender Risiken durch eine Gegenposition oder ein geeignetes Finanzinstrument. Ziel ist es, mögliche Verluste zu begrenzen, wenn sich der Markt gegen die ursprüngliche Position entwickelt. Hedging wird von Tradern, Investoren und Unternehmen eingesetzt, um das Risikoprofil kontrollierbarer zu machen.

Ein Investor mit einem Aktienportfolio kann sich zum Beispiel durch den Kauf von Put-Optionen oder durch eine Short-Position in einem korrelierten Markt absichern. Fällt der Markt, können Gewinne aus der Absicherung die Verluste im Hauptportfolio teilweise oder vollständig ausgleichen.

Im Prop Trading kann Hedging sinnvoll sein, wenn mehrere Positionen gleichzeitig gehalten werden und die Gesamtmarktexponierung reduziert werden soll. Allerdings verringert eine Absicherung oft auch das Gewinnpotenzial, weshalb sie bewusst und nicht reflexartig eingesetzt werden sollte.

Gutes Hedging bedeutet nicht, jedes Risiko komplett zu eliminieren, sondern Risiken so zu strukturieren, dass unerwartete Marktbewegungen nicht das gesamte Konto gefährden.