Key Rate Duration

Die Key Rate Duration ist ein Maß für die Sensitivität einer Anleihe oder eines Anleiheportfolios gegenüber Zinsänderungen an bestimmten Punkten der Zinskurve, anstatt alle Zinsänderungen als gleichmäßig zu behandeln. Sie hilft Investoren zu verstehen, wie ein Portfolio auf nicht-parallele Verschiebungen der Zinskurve reagieren wird. Portfolio-Manager nutzen die Key Rate Duration zur Feinabstimmung des Zinsrisikos.

Ein Anleihe-Portfolio-Manager, der glaubt, dass kurzfristige Zinsen steigen, aber langfristige Zinsen stabil bleiben, könnte eine Key Rate Duration-Analyse nutzen, um das Engagement in kurzlaufenden Anleihen zu reduzieren und gleichzeitig Positionen in länger laufenden Wertpapieren beizubehalten. Für Trader, die an Zinsfutures oder festverzinslichen CFDs beteiligt sind, hilft das Verständnis der Key Rate Duration zu identifizieren, wo die größte Sensitivität in einem Portfolio liegt – was präzisere Absicherungs- und Risikomanagement-Entscheidungen als Reaktion auf sich ändernde Zentralbankpolitik ermöglicht.