Repurchase Agreement (Repo)

Ein Repurchase Agreement, allgemein als Repo bekannt, ist eine kurzfristige Kreditvereinbarung, bei der eine Partei Wertpapiere an eine andere verkauft und dabei vereinbart, sie zu einem leicht höheren Preis zu einem zukünftigen Datum zurückzukaufen. Die Preisdifferenz repräsentiert die Zinsen auf das Darlehen. Repos werden in Geldmärkten häufig zur Verwaltung kurzfristiger Liquiditätsbedürfnisse eingesetzt.

Eine Bank, die kurzfristige Liquidität benötigt, könnte eine Repo-Vereinbarung eingehen, Staatsanleihen über Nacht an eine Gegenpartei verkaufen und vereinbaren, sie am nächsten Tag zu einem leicht höheren Preis zurückzukaufen. Für Trader und Investoren kann die Überwachung der Repo-Marktbedingungen Einblicke in die Gesundheit des Finanzsystems liefern. Stress im Repo-Markt, wie starke Anstiege der Overnight-Repo-Zinssätze, kann Liquiditätsengpässe signalisieren, die auf breitere Asset-Märkte übergreifen und Trading-Bedingungen bei Aktien, Anleihen und Währungen beeinflussen können.