Sharpe Ratio

Die Sharpe Ratio misst die risikobereinigte Rendite einer Handelsstrategie oder eines Portfolios. Sie setzt die Überschussrendite gegenüber einem risikofreien Zinssatz ins Verhältnis zur Schwankungsbreite der Renditen. Je höher die Sharpe Ratio, desto mehr Ertrag wurde pro Einheit Risiko erzielt.

Eine Strategie kann hohe absolute Gewinne erwirtschaften und dennoch wenig attraktiv sein, wenn diese Gewinne nur mit extremen Schwankungen oder tiefen Verlustphasen erzielt wurden. Die Sharpe Ratio hilft dabei, diese Qualität des Ertrags besser einzuordnen.

Trader, Fondsmanager und Investoren nutzen die Kennzahl, um Strategien objektiver zu vergleichen und nicht nur auf die reine Rendite zu schauen. Eine stabile Strategie mit moderater Rendite kann oft eine bessere Sharpe Ratio aufweisen als eine aggressive Strategie mit spektakulären, aber unregelmäßigen Ergebnissen.

Gerade im professionellen Kapitalmanagement ist die Sharpe Ratio deshalb ein Standardmaß für die Bewertung von Strategiequalität.