Maximaler Drawdown

Der maximale Drawdown misst den größten prozentualen oder absoluten Rückgang eines Kontos oder Portfolios vom bisherigen Höchststand bis zum darauffolgenden Tiefpunkt. Er ist eine der wichtigsten Kennzahlen zur Bewertung von Risiko, Stabilität und Verlustphasen einer Handelsstrategie. Ein hoher maximaler Drawdown deutet darauf hin, dass die Strategie größere Belastungsphasen durchläuft.

In Prop-Firm-Programmen ist der maximale Drawdown häufig eine feste Regel und nicht nur eine Analysekennzahl. Trader müssen deshalb nicht nur profitabel sein, sondern auch sicherstellen, dass keine Verlustphase diese Grenze überschreitet.

Ein Trader mit hoher Rendite, aber extrem hohem Drawdown, handelt aus Sicht vieler Prop Firms weniger attraktiv als ein Trader mit etwas geringerer Rendite und deutlich stabilerer Kurve. Genau deshalb ist der maximale Drawdown auch ein Maß für Disziplin, Positionsgröße und strategische Belastbarkeit.

Wer langfristig bestehen will, muss seine Verluste so strukturieren, dass Aufholphasen realistisch bleiben und das Konto nicht in instabile Bereiche gerät.