Il dizionario del Prop Trader

La dimensione del conto indica il capitale totale disponibile su un conto di trading. Questo importo determina quanto rischio può assumersi un trader in ogni operazione, la dimensione delle posizioni che può aprire e la sua esposizione complessiva al mercato. Sia nel trading personale che sui conti finanziati, la dimensione del conto è un fattore chiave per definire la gestione del rischio e la strategia di trading.

Il Range Medio Reale (ATR) è un indicatore tecnico che misura la volatilità del mercato calcolando l'escursione media tra i massimi e i minimi di prezzo in un determinato periodo. Non indica la direzione del prezzo, ma la sua ampiezza tipica di movimento. I trader usano l'ATR per comprendere le condizioni attuali del mercato e adeguare di conseguenza la gestione del rischio.

L'arbitraggio consiste nell'acquistare e vendere simultaneamente lo stesso asset su mercati diversi per trarre profitto dalla differenza di prezzo. Si basa sul fatto che lo stesso asset può essere quotato a prezzi diversi su borse o regioni differenti nello stesso momento. Le opportunità di arbitraggio sono generalmente molto brevi, poiché i mercati tendono a correggersi rapidamente.

Il backtesting è il processo di verifica di una strategia di trading utilizzando dati storici di mercato per valutare come si sarebbe comportata in passato. Aiuta i trader a valutare l'efficacia di una strategia prima di applicarla in un contesto reale. Analizzando i risultati passati, è possibile individuare punti di forza, debolezze e rischi potenziali dell'approccio adottato.

Il trading su breakout è una strategia in cui il trader apre una posizione quando il prezzo supera un livello definito di supporto o resistenza. L'idea è che, una volta «rotto» un range, il prezzo possa continuare a muoversi con forza in quella direzione. Questa tecnica è comunemente utilizzata per catturare il momentum nei mercati in trend.

Un'obbligazione è uno strumento finanziario a reddito fisso che rappresenta un prestito concesso da un investitore a un emittente, solitamente un governo o un'azienda. In cambio, l'emittente si impegna a pagare interessi periodici e a restituire il capitale a una data di scadenza stabilita. Le obbligazioni sono generalmente considerate investimenti meno rischiosi rispetto alle azioni.

Un Contratto per Differenza (CFD) è un derivato finanziario che permette ai trader di speculare sul movimento di prezzo di un asset senza doverlo possedere. Invece di acquistare o vendere l'asset sottostante, il trader stipula un contratto con un broker per scambiare la differenza di prezzo tra apertura e chiusura dell'operazione. I CFD sono comunemente usati su forex, indici, materie prime e criptovalute.

La dimensione del contratto indica la quantità standardizzata di un asset rappresentata da un singolo contratto di trading. Determina quanto di quell'asset viene controllato in un'operazione e influisce direttamente su profitti, perdite ed esposizione totale. La dimensione del contratto varia in base al mercato: nel forex, ad esempio, un lotto standard equivale generalmente a 100.000 unità di una valuta.

Una candela giapponese (candlestick) è un tipo di grafico che mostra i prezzi di apertura, massimo, minimo e chiusura di un asset in un determinato periodo. Ogni candela è composta da un corpo e da ombre (stoppini), che riflettono l'ampiezza dei prezzi e il movimento direzionale in quel periodo. I pattern di candele sono ampiamente utilizzati dai trader per individuare possibili inversioni o continuazioni del mercato.

Il drawdown giornaliero indica la perdita massima che un conto di trading può subire nel corso di un'unica giornata di negoziazione. Viene solitamente espresso come percentuale o importo fisso calcolato sulla dimensione del conto. Questo limite serve a controllare il rischio ed evitare perdite eccessive in un breve periodo, specialmente in contesti strutturati come il prop trading.

Il day trading (trading intraday) è uno stile di trading in cui le posizioni vengono aperte e chiuse nell'arco della stessa giornata, senza mantenere posizioni durante la notte. Richiede un monitoraggio attivo del mercato, decisioni rapide e un approccio disciplinato alla gestione del rischio. I day trader cercano di sfruttare i movimenti di prezzo a breve termine su azioni, forex, futures o CFD.

L'Indice di Copertura del Debito (DSCR) è un indicatore finanziario che misura la capacità di un'azienda o di una persona di coprire gli obblighi di debito con il proprio reddito operativo. Un DSCR superiore a 1,0 indica che il reddito è sufficiente a coprire il debito, mentre un valore inferiore a 1,0 suggerisce possibili difficoltà nei pagamenti. Prestatori e investitori lo utilizzano spesso per valutare la salute finanziaria di un'azienda.

L'Utile per Azione (EPS) è un indicatore finanziario che mostra quanto utile genera un'azienda per ogni azione in circolazione. Si calcola dividendo l'utile netto dell'azienda per il numero totale di azioni in circolazione. L'EPS è uno degli indicatori di redditività più seguiti dagli investitori.

L'EBITDA corrisponde all'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti. È una misura della redditività operativa principale di un'azienda, poiché esclude le spese non operative per offrire un quadro più chiaro delle sue performance reali. L'EBITDA è ampiamente utilizzato nell'analisi finanziaria e nelle valutazioni aziendali.

In finanza, l'equity (capitale proprio) indica la proprietà di un'azienda, generalmente rappresentata da azioni. Può anche riferirsi al valore di un asset dopo aver dedotto le passività associate. Nel trading, l'equity descrive spesso il valore attuale del conto di un trader tenendo conto delle posizioni aperte.

Un trader finanziato è un trader a cui una prop firm concede l'accesso al capitale dopo aver dimostrato performance e gestione del rischio costanti. Invece di operare con i propri soldi, gestisce un conto finanziato e riceve una percentuale dei profitti generati. I trader finanziati devono seguire regole rigorose stabilite dalla firm per mantenere l'accesso al capitale.

FAANG è un acronimo che indica cinque grandi aziende tecnologiche: Meta (ex Facebook), Apple, Amazon, Netflix e Google (Alphabet). Queste società sono note per la loro posizione dominante sul mercato, l'elevata capitalizzazione di borsa e la grande influenza sui principali indici azionari. Trader e investitori seguono da vicino le azioni FAANG per la loro elevata liquidità.

Il trading di futures consiste nell'acquistare o vendere contratti che obbligano il trader ad acquistare o consegnare un asset a un prezzo predeterminato a una data futura specifica. I futures sono contratti standardizzati negoziati in borsa e disponibili per un'ampia gamma di asset, tra cui materie prime, valute, indici e tassi d'interesse. Sono usati sia per speculazione sia per copertura (hedging).

Il margine lordo è un indicatore finanziario che mostra la percentuale di ricavi che un'azienda conserva dopo aver dedotto i costi diretti di produzione dei propri beni o servizi. Si calcola dividendo l'utile lordo per i ricavi totali. Un margine lordo più alto indica una maggiore efficienza e un maggiore potere di determinazione dei prezzi.

L'utile lordo è l'importo che un'azienda guadagna dopo aver dedotto i costi diretti associati alla produzione dei propri prodotti o servizi, ma prima delle spese operative, delle tasse e degli interessi. È uno dei primi indicatori di performance finanziaria esaminati in un conto economico.

Il tasso di crescita misura di quanto è aumentata o diminuita una determinata variabile, come ricavi, utili o prezzo di un asset, in un determinato periodo. Viene solitamente espresso in percentuale e utilizzato per valutare la performance e proiettare tendenze future.

L'hedging (copertura) è una strategia di gestione del rischio utilizzata dai trader per compensare potenziali perdite su una posizione aprendo una posizione opposta su un asset correlato. Funziona come una forma di assicurazione, riducendo l'esposizione a movimenti di prezzo sfavorevoli.

Il pattern testa e spalle è una configurazione di analisi tecnica che segnala una possibile inversione da un trend rialzista a uno ribassista. È composto da tre picchi: un picco centrale più alto (la testa) fiancheggiato da due picchi più bassi (le spalle), uniti da una linea del collo che collega i minimi tra i picchi. Una rottura confermata sotto questa linea segnala generalmente l'inizio di un movimento ribassista.

La volatilità implicita è una misura prospettica derivata dai prezzi delle opzioni, che riflette le aspettative del mercato su quanto si muoverà il prezzo di un asset in un determinato periodo. A differenza della volatilità storica, che analizza i movimenti passati, rappresenta il consenso del mercato sull'incertezza futura.

Il Tasso Interno di Rendimento (TIR) è un indicatore finanziario usato per stimare la redditività di un investimento. Rappresenta il tasso di sconto al quale il valore attuale netto di tutti i flussi di cassa futuri di un investimento è pari a zero. Un TIR più alto indica un'opportunità di investimento più attraente.

Il pattern testa e spalle invertito segnala una possibile inversione da un trend ribassista a uno rialzista. È l'immagine speculare del pattern standard, con tre minimi, un minimo centrale più profondo (la testa) fiancheggiato da due minimi meno profondi (le spalle), uniti da una linea del collo. Una rottura confermata sopra questa linea è generalmente considerata un segnale rialzista.

Un conto di intermediazione congiunto è un conto finanziario condiviso tra due o più persone, che permette a tutte le parti di depositare fondi, effettuare operazioni e accedere al conto. Viene comunemente usato da coppie o soci in affari che vogliono investire o fare trading insieme.

Una società per azioni è un'entità aziendale in cui la proprietà è divisa in azioni che possono essere acquistate e vendute dagli investitori. Gli azionisti hanno responsabilità limitata, ovvero la loro esposizione finanziaria è limitata all'importo investito. La maggior parte delle società quotate in borsa opera sotto questa forma giuridica.

Una strategia di joint venture è un accordo commerciale in cui due o più aziende si impegnano a condividere risorse, competenze o capitale per realizzare un progetto o un obiettivo aziendale specifico. Ogni parte mantiene la propria identità indipendente pur condividendo rischi, costi e profitti del progetto.

La duration a tasso chiave misura la sensibilità di un'obbligazione o di un portafoglio obbligazionario alle variazioni dei tassi d'interesse in punti specifici della curva dei rendimenti, anziché trattare tutte le variazioni dei tassi in modo uniforme. Aiuta gli investitori a capire come reagirà un portafoglio a movimenti non paralleli della curva.

Nel contesto aziendale, una tangente (kickback) indica un pagamento non etico o illegale effettuato in cambio della facilitazione di un accordo o di un contratto. Le tangenti rappresentano una forma di corruzione che distorce la concorrenza leale nel mercato e sono vietate da numerose normative finanziarie.

Il ciclo di Kondratieff, noto anche come onda K, è una teoria economica di lungo periodo che suggerisce che le economie capitalistiche vivano cicli ricorrenti di espansione e contrazione della durata di circa 40-60 anni. Prende il nome dall'economista russo Nikolai Kondratieff; questi cicli sono guidati da grandi innovazioni tecnologiche e cambiamenti negli investimenti di capitale.

Il rapporto di leva finanziaria misura in che misura un trader o un'istituzione finanziaria utilizza capitale preso in prestito rispetto al proprio patrimonio. Nel trading, indica quanto è ampia l'esposizione al mercato di un trader rispetto al suo capitale reale. Una leva più alta amplifica sia i profitti potenziali sia le perdite.

Un ordine limite è un'istruzione per acquistare o vendere un asset a un prezzo specifico o migliore. A differenza di un ordine di mercato, che viene eseguito immediatamente al prezzo attuale, un ordine limite viene eseguito solo quando il mercato raggiunge il livello di prezzo desiderato.

Il rischio di liquidità è il rischio che un trader o un investitore non possa acquistare o vendere un asset abbastanza rapidamente e a un prezzo equo a causa di un'attività di mercato insufficiente. Sui mercati poco liquidi, spread ampi tra prezzo di acquisto e vendita e bassi volumi possono causare slippage significativo.

Il drawdown massimo indica il calo più ampio del saldo di un conto di trading dal suo punto più alto al suo punto più basso in un determinato periodo. Viene generalmente espresso come percentuale o importo fisso ed è una misura chiave del rischio.

Il trading a margine consiste nell'utilizzare fondi presi in prestito da un broker per negoziare asset finanziari, permettendo ai trader di aprire posizioni superiori al capitale disponibile. Il trader deposita un margine, una frazione del valore totale della posizione, come garanzia.

Il MIRR, o Tasso Interno di Rendimento Modificato, è un indicatore finanziario che migliora il TIR tradizionale correggendo il presupposto che i flussi di cassa vengano reinvestiti allo stesso tasso del TIR stesso. Il MIRR presuppone che i flussi positivi vengano reinvestiti al costo del capitale dell'azienda.

Il debito netto è un indicatore finanziario che rappresenta il debito totale di un'azienda meno la liquidità e gli equivalenti di cassa. Offre un quadro più chiaro degli obblighi finanziari di un'azienda, mostrando quanto debito rimarrebbe se tutta la liquidità disponibile venisse usata per ripagarlo.

Il Reddito Operativo Netto (NOI) è una misura della redditività di un'azienda o di un immobile derivante dalle sue operazioni principali, calcolata sottraendo le spese operative dai ricavi totali, escludendo tasse e pagamenti di interessi. È ampiamente utilizzato nel settore immobiliare e nella finanza aziendale.

Il Valore Attuale Netto (VAN) è un indicatore finanziario che calcola la differenza tra il valore attuale dei flussi di cassa futuri in entrata e il valore attuale dei flussi di cassa futuri in uscita in un determinato periodo. Tiene conto del valore temporale del denaro.

La compensazione del patrimonio netto indica l'uso di attivi o guadagni in un'area per bilanciare passività o perdite in un'altra, neutralizzando efficacemente parte dell'esposizione finanziaria. Questo concetto si applica sia alle finanze personali sia ai bilanci aziendali.

Il costo opportunità è il beneficio o valore potenziale a cui si rinuncia scegliendo un'opzione invece di un'altra. Nel trading, rappresenta il rendimento che si sarebbe potuto ottenere allocando il capitale a un'altra strategia o asset.

Il trading di opzioni consiste nell'acquistare o vendere contratti che conferiscono al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un asset sottostante a un prezzo specifico entro o a una data di scadenza. Le opzioni call danno il diritto di acquistare, quelle put il diritto di vendere.

Il dimensionamento della posizione indica quanto capitale un trader alloca a una singola operazione, in base alla dimensione del proprio conto e alla propria tolleranza al rischio. Garantisce che ogni operazione comporti un livello di rischio controllato, generalmente espresso come percentuale del conto.

Un obiettivo di profitto è un livello predefinito al quale un trader intende chiudere un'operazione o raggiungere un traguardo di trading una volta ottenuto un determinato importo di profitto. Nel prop trading, l'obiettivo di profitto può anche indicare il rendimento richiesto che un trader deve raggiungere durante una valutazione.

Una challenge di prop firm è un processo di valutazione offerto dalle società di trading proprietario, che permette ai trader di dimostrare le proprie capacità prima di accedere a un conto di trading finanziato. Al trader viene assegnato un conto simulato con obiettivi di profitto e parametri di rischio definiti da rispettare in un periodo stabilito.

Le regole delle prop firm sono l'insieme delle linee guida che i trader devono seguire quando partecipano a una challenge o gestiscono un conto finanziato. Queste regole sono progettate per controllare il rischio e garantire una pratica di trading disciplinata.

La Parità del Potere d'Acquisto (PPP) è una teoria economica che confronta le valute di diversi paesi attraverso un approccio basato su un paniere di beni, suggerendo che i tassi di cambio dovrebbero adeguarsi in modo che beni identici costino lo stesso in paesi diversi.

QSBS sta per Qualified Small Business Stock, una disposizione della normativa fiscale statunitense che permette agli investitori in piccole imprese idonee di escludere una parte significativa delle plusvalenze dalla tassazione federale vendendo azioni detenute per più di cinque anni.

I dividendi qualificati sono pagamenti di dividendi provenienti da azioni che soddisfano criteri fiscali specifici, permettendo loro di essere tassati all'aliquota ridotta delle plusvalenze a lungo termine anziché all'aliquota più alta dell'imposta sul reddito ordinaria.

L'indice di liquidità immediata (quick ratio) misura la capacità di un'azienda di far fronte alle obbligazioni a breve termine utilizzando i propri asset più liquidi, escludendo le scorte. Si calcola dividendo la somma di liquidità, investimenti a breve termine e crediti verso clienti per le passività correnti.

Il rapporto rischio-rendimento indica la relazione tra l'importo che un trader è disposto a rischiare in un'operazione e il profitto potenziale che si aspetta di ottenere. Viene solitamente espresso come proporzione, ad esempio 1:2, il che significa che il trader rischia $1 per cercare di guadagnarne $2.

Una recessione è un declino significativo e prolungato dell'attività economica, generalmente definito come due trimestri consecutivi di crescita negativa del PIL. È caratterizzata da un aumento della disoccupazione, un calo della spesa dei consumatori e una riduzione degli utili aziendali.

Un accordo di riacquisto, comunemente noto come repo, è un meccanismo di finanziamento a breve termine in cui una parte vende titoli a un'altra impegnandosi a riacquistarli a un prezzo leggermente superiore in una data futura. La differenza di prezzo rappresenta l'interesse del prestito.

L'indice di Sharpe è una misura del rendimento corretto per il rischio che indica quanto rendimento aggiuntivo genera un investimento per ogni unità di rischio assunto. Si calcola dividendo il rendimento medio oltre il tasso privo di rischio per la deviazione standard di tali rendimenti.

I futures sull'argento sono contratti standardizzati negoziati in borsa che obbligano l'acquirente ad acquistare, e il venditore a consegnare, una quantità specifica di argento a un prezzo predeterminato in una data futura. Permettono ai trader di speculare sul prezzo dell'argento o di coprire un'esposizione esistente al metallo.

Un surplus indica una situazione in cui la quantità di risorse, beni o denaro disponibile supera ciò che è attualmente necessario o utilizzato. In economia, un surplus può riferirsi a un surplus di bilancio, quando le entrate governative superano le spese, oppure a un surplus commerciale.

Una proroga fiscale è una richiesta formale presentata all'autorità fiscale per ottenere più tempo per presentare una dichiarazione dei redditi oltre la scadenza standard. È importante notare che una proroga fiscale estende il termine di presentazione, ma non il termine di pagamento delle imposte dovute.

Il trading consiste nell'acquistare e vendere strumenti finanziari, come azioni, valute, materie prime o derivati, per generare un profitto dai movimenti di prezzo. Può essere praticato su diversi orizzonti temporali, dal trading algoritmico ad alta frequenza al trading di posizione a lungo termine.

Un'economia tradizionale è un sistema economico in cui la produzione, il commercio e la distribuzione di beni e servizi sono guidati da usi, tradizioni e pratiche storiche, piuttosto che dalle forze di mercato o dalla pianificazione governativa. Queste economie si trovano tipicamente in comunità rurali.

In economia, l'utilità indica la soddisfazione o il beneficio che un consumatore ottiene dal consumo di un bene o servizio. Sui mercati finanziari, il termine utility indica anche il settore dei servizi pubblici: aziende che forniscono servizi essenziali come elettricità, gas e acqua.

Il denaro non reclamato indica asset finanziari, come conti bancari inattivi, assegni non incassati o conti di investimento dimenticati, rimasti presso istituzioni finanziarie o enti governativi dopo la perdita di contatto con il legittimo proprietario.

L'USDC, o USD Coin, è un tipo di stablecoin, una valuta digitale ancorata al valore del dollaro statunitense in rapporto 1:1. Emesso da Circle, è supportato da riserve complete, il che significa che ogni USDC in circolazione ha il suo equivalente in dollari mantenuto in riserva.

Una proposta di valore è una dichiarazione che spiega il beneficio o valore unico che un prodotto, servizio o azienda offre ai propri clienti, distinguendolo dalla concorrenza. Rappresenta il motivo fondamentale per cui un cliente sceglierebbe un'offerta rispetto a un'altra.

Il capitale di rischio (venture capital) è una forma di finanziamento di capitale privato destinata ad aziende in fase iniziale o startup con un elevato potenziale di crescita. Gli investitori di venture capital forniscono finanziamenti in cambio di una quota di partecipazione e spesso svolgono un ruolo attivo nello sviluppo dell'azienda.

La volatilità è una misura del grado di variazione del prezzo di un asset in un determinato periodo. Un'alta volatilità significa che i prezzi cambiano rapidamente e in modo imprevedibile, mentre una bassa volatilità indica un movimento di prezzo relativamente stabile.

La gestione patrimoniale è un servizio di consulenza finanziaria integrale che combina gestione degli investimenti, pianificazione finanziaria, strategia fiscale e pianificazione successoria per aiutare le persone facoltose a far crescere e preservare il proprio patrimonio.

Un warrant è uno strumento finanziario che conferisce al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare azioni di un'azienda a un prezzo specifico entro una data di scadenza stabilita. A differenza delle opzioni, i warrant vengono emessi direttamente dall'azienda stessa e il loro esercizio comporta la creazione di nuove azioni.

Web3 indica il concetto di internet decentralizzato costruito sulla tecnologia blockchain, in cui gli utenti hanno maggiore proprietà e controllo sui propri dati, asset digitali e interazioni online. Rappresenta un passaggio dalle piattaforme centralizzate a sistemi peer-to-peer basati su smart contract.

Il rendimento (yield) indica il reddito generato da un investimento in un determinato periodo, espresso come percentuale del costo dell'investimento o del suo valore di mercato attuale. Può applicarsi ai dividendi delle azioni, agli interessi delle obbligazioni o ai redditi da affitto.

La curva dei rendimenti è una rappresentazione grafica dei tassi d'interesse di obbligazioni della stessa qualità creditizia ma con scadenze diverse, generalmente dal breve al lungo termine. Una curva normale ha pendenza ascendente, con le scadenze più lunghe che offrono rendimenti più alti.

Il termine anno su anno (Year over Year, YoY) è un metodo per confrontare un indicatore finanziario o un dato specifico con lo stesso periodo dell'anno precedente, permettendo confronti significativi che tengono conto delle variazioni stagionali.

Il budget a base zero è un metodo di pianificazione finanziaria in cui ogni spesa deve essere giustificata e approvata da zero all'inizio di ogni periodo di budget, anziché limitarsi ad adeguare il budget del periodo precedente. Questo approccio può aiutare le organizzazioni a eliminare le inefficienze.

Un'obbligazione a cedola zero è un tipo di strumento di debito che non prevede pagamenti periodici di interessi. Viene invece emessa con uno sconto significativo rispetto al valore nominale e rimborsata al valore nominale completo alla scadenza, con la differenza che rappresenta il rendimento dell'investitore.