Tous les termes de trading expliqués clairement

La taille du compte désigne le capital total disponible sur un compte de trading. Ce montant détermine combien un trader peut risquer par opération, la taille des positions qu'il peut ouvrir, et son exposition globale au marché. Aussi bien en trading personnel qu'avec un compte financé, la taille du compte est un facteur clé pour définir la gestion du risque et la stratégie de trading.

La Range Moyenne Vraie (ATR) est un indicateur technique qui mesure la volatilité du marché en calculant l'écart moyen entre les plus hauts et les plus bas sur une période donnée. Il n'indique pas la direction du prix, mais son amplitude de mouvement habituelle. Les traders utilisent l'ATR pour comprendre les conditions actuelles du marché et ajuster leur gestion du risque en conséquence.

L'arbitrage consiste à acheter et vendre simultanément le même actif sur des marchés différents afin de profiter des écarts de prix. Il repose sur le fait qu'un même actif peut coter à des prix différents sur plusieurs plateformes ou régions en même temps. Les opportunités d'arbitrage sont généralement très brèves, car les marchés tendent à se corriger rapidement.

Le backtesting consiste à tester une stratégie de trading à l'aide de données historiques de marché afin d'évaluer comment elle se serait comportée par le passé. Il aide les traders à juger de l'efficacité d'une stratégie avant de l'appliquer en réel. En analysant les résultats passés, il est possible d'identifier les forces, les faiblesses et les risques potentiels d'une approche.

Le trading de rupture (breakout trading) est une stratégie dans laquelle le trader ouvre une position lorsque le prix dépasse un niveau défini de support ou de résistance. L'idée est qu'une fois qu'un prix « casse » un range, il peut continuer à évoluer fortement dans cette direction. Cette technique est couramment utilisée pour capter le momentum sur des marchés tendanciels.

Une obligation est un instrument financier à revenu fixe représentant un prêt accordé par un investisseur à un émetteur, généralement un État ou une entreprise. En échange, l'émetteur s'engage à verser des intérêts périodiques et à rembourser le capital à une date d'échéance déterminée. Les obligations sont généralement considérées comme des investissements moins risqués que les actions.

Un Contrat sur la Différence (CFD) est un produit dérivé permettant aux traders de spéculer sur les mouvements de prix d'un actif sans avoir à le posséder. Au lieu d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent, le trader conclut un contrat avec un broker pour échanger la différence de prix entre l'ouverture et la clôture de la position. Les CFD sont couramment utilisés sur le forex, les indices, les matières premières et les cryptomonnaies.

La taille du contrat désigne la quantité standardisée d'un actif que représente un seul contrat de trading. Elle détermine combien de cet actif est contrôlé lors d'une opération et influence directement les gains, les pertes et l'exposition totale. La taille du contrat varie selon le marché : en forex par exemple, un lot standard équivaut généralement à 100 000 unités d'une devise.

Un chandelier japonais (candlestick) est un type de graphique de prix qui affiche les valeurs d'ouverture, de plus haut, de plus bas et de clôture d'un actif sur une période donnée. Chaque bougie est composée d'un corps et de mèches (ombres), reflétant l'amplitude des prix et le mouvement directionnel sur cette période. Les figures de chandeliers sont largement utilisées par les traders pour identifier de possibles retournements ou continuations de marché.

Le drawdown journalier désigne la perte maximale qu'un compte de trading peut subir au cours d'une même journée de trading. Il est généralement exprimé en pourcentage ou en montant fixe calculé sur la taille du compte. Cette limite sert à contrôler le risque et à éviter des pertes excessives sur une courte période, en particulier dans des environnements structurés comme le prop trading.

Le day trading (trading intrajournalier) est un style de trading dans lequel les positions sont ouvertes et fermées au cours de la même journée, sans conserver de position pendant la nuit. Il exige un suivi actif du marché, des décisions rapides et une gestion du risque disciplinée. Les day traders cherchent à profiter des mouvements de prix à court terme sur les actions, le forex, les futures ou les CFD.

Le Ratio de Couverture du Service de la Dette (DSCR) est un indicateur financier qui mesure la capacité d'une entreprise ou d'une personne à couvrir ses obligations de dette avec son revenu opérationnel. Un DSCR supérieur à 1,0 indique un revenu suffisant pour honorer la dette, tandis qu'un ratio inférieur à 1,0 suggère des difficultés potentielles. Les prêteurs et investisseurs l'utilisent couramment pour évaluer la santé financière d'une entreprise.

Le Bénéfice par Action (BPA) est un indicateur financier qui montre combien de bénéfice une entreprise génère par action en circulation. Il se calcule en divisant le bénéfice net de l'entreprise par son nombre total d'actions. Le BPA est l'un des indicateurs de rentabilité les plus suivis par les investisseurs.

L'EBITDA correspond au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. C'est une mesure de la rentabilité opérationnelle principale d'une entreprise, car elle exclut les charges non opérationnelles pour offrir une image plus claire de sa performance réelle. L'EBITDA est largement utilisé dans l'analyse financière et les valorisations d'entreprises.

En finance, l'equity (capitaux propres) désigne la propriété d'une entreprise, généralement représentée par des actions. Il peut aussi désigner la valeur d'un actif après déduction de ses passifs associés. En trading, l'equity décrit souvent la valeur actuelle du compte d'un trader après prise en compte des positions ouvertes.

Un trader financé est un trader auquel une prop firm accorde l'accès à du capital après avoir démontré une performance et une gestion du risque cohérentes. Plutôt que de trader avec son propre argent, il gère un compte financé et perçoit un pourcentage des profits générés. Les traders financés doivent suivre des règles strictes établies par la firme pour conserver cet accès au capital.

FAANG est un acronyme désignant cinq grandes entreprises technologiques : Meta (anciennement Facebook), Apple, Amazon, Netflix et Google (Alphabet). Ces sociétés sont connues pour leur position dominante sur le marché, leur capitalisation boursière élevée et leur grande influence sur les principaux indices boursiers. Traders et investisseurs suivent de près les actions FAANG en raison de leur forte liquidité.

Le trading de futures consiste à acheter ou vendre des contrats obligeant le trader à acquérir ou livrer un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifique. Les futures sont des contrats standardisés négociés sur des places de marché, disponibles pour de nombreux actifs : matières premières, devises, indices et taux d'intérêt. Ils sont utilisés aussi bien pour spéculer que pour se couvrir (hedging).

La marge brute est un indicateur financier montrant le pourcentage de revenus qu'une entreprise conserve après déduction des coûts directs de production de ses biens ou services. Elle se calcule en divisant le bénéfice brut par le chiffre d'affaires total. Une marge brute plus élevée indique une meilleure efficacité et un pouvoir de fixation des prix plus fort.

Le bénéfice brut est le montant qu'une entreprise gagne après avoir déduit les coûts directs liés à la production de ses produits ou services, mais avant les charges opérationnelles, les impôts et les intérêts. C'est l'un des premiers indicateurs financiers examinés dans un compte de résultat.

Le taux de croissance mesure de combien une variable donnée — comme le chiffre d'affaires, le bénéfice ou le prix d'un actif — a augmenté ou diminué sur une période. Il s'exprime généralement en pourcentage et sert à évaluer la performance et à projeter des tendances futures.

Le hedging (couverture) est une stratégie de gestion du risque utilisée par les traders pour compenser des pertes potentielles sur une position en ouvrant une position opposée sur un actif corrélé. Il fonctionne comme une forme d'assurance, réduisant l'exposition à des mouvements de prix défavorables.

La figure tête-épaules est une configuration d'analyse technique signalant un possible retournement d'une tendance haussière vers une tendance baissière. Elle est formée de trois sommets : un sommet central plus haut (la tête) encadré par deux sommets plus bas (les épaules), reliés par une ligne de cou. Une cassure confirmée sous cette ligne signale généralement le début d'un mouvement baissier.

La volatilité implicite est une mesure prospective dérivée des prix des options, reflétant les attentes du marché quant à l'amplitude de mouvement future d'un actif. Contrairement à la volatilité historique, qui analyse les mouvements passés, elle représente le consensus du marché sur l'incertitude à venir.

Le Taux de Rentabilité Interne (TRI) est un indicateur financier utilisé pour estimer la rentabilité d'un investissement. Il représente le taux d'actualisation auquel la valeur actuelle nette de tous les flux de trésorerie futurs d'un investissement est égale à zéro. Un TRI plus élevé indique une opportunité d'investissement plus attractive.

La figure tête-épaules inversée signale un possible retournement d'une tendance baissière vers une tendance haussière. C'est l'image miroir de la figure standard, avec trois creux — un creux central plus profond (la tête) encadré par deux creux moins profonds (les épaules) — reliés par une ligne de cou. Une cassure confirmée au-dessus de cette ligne est généralement considérée comme un signal haussier.

Un compte de courtage conjoint est un compte financier partagé entre deux personnes ou plus, permettant à toutes les parties d'y déposer des fonds, d'y trader et d'y accéder. Il est couramment utilisé par des couples ou des associés souhaitant investir ensemble.

Une société par actions est une entité dont la propriété est divisée en actions pouvant être achetées et vendues par des investisseurs. Les actionnaires bénéficient d'une responsabilité limitée, ce qui signifie que leur exposition financière se limite au montant investi. La plupart des sociétés cotées en bourse fonctionnent sous cette forme juridique.

Une stratégie de coentreprise (joint venture) est un accord commercial dans lequel deux entreprises ou plus s'engagent à partager ressources, expertise ou capital pour mener à bien un projet spécifique. Chaque partie conserve son identité propre tout en partageant les risques, coûts et bénéfices du projet.

La duration de taux clé mesure la sensibilité d'une obligation ou d'un portefeuille obligataire aux variations de taux d'intérêt à des points spécifiques de la courbe des taux, plutôt que de traiter tous les changements de taux de manière uniforme. Elle aide les investisseurs à comprendre comment un portefeuille réagira à des mouvements non parallèles de la courbe.

Dans le contexte des affaires, un kickback (pot-de-vin ou commission occulte) désigne un paiement contraire à l'éthique ou illégal effectué en échange de la facilitation d'un accord ou d'un contrat. Les kickbacks constituent une forme de corruption qui fausse la concurrence loyale et sont interdits par de nombreuses réglementations financières.

Le cycle de Kondratieff, aussi appelé onde K, est une théorie économique de long terme suggérant que les économies capitalistes connaissent des cycles récurrents d'expansion et de contraction d'une durée d'environ 40 à 60 ans. Ces cycles sont portés par de grandes innovations technologiques et des changements dans l'investissement en capital.

Le ratio d'effet de levier mesure dans quelle mesure un trader ou une institution utilise du capital emprunté par rapport à son propre patrimoine. En trading, il indique l'exposition au marché d'un trader par rapport à son capital réel. Un effet de levier plus élevé amplifie autant les gains que les pertes potentielles.

Un ordre à cours limité est une instruction d'achat ou de vente d'un actif à un prix spécifique ou meilleur. Contrairement à un ordre au marché, exécuté immédiatement au prix actuel, un ordre à cours limité ne s'exécute que lorsque le marché atteint le niveau de prix souhaité.

Le risque de liquidité est le risque qu'un trader ne puisse pas acheter ou vendre un actif assez rapidement et à un prix juste en raison d'une activité de marché insuffisante. Sur des marchés peu liquides, des spreads larges et un faible volume peuvent provoquer un slippage important.

Le drawdown maximum désigne la plus forte baisse du solde d'un compte de trading entre son point le plus haut et son point le plus bas sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage ou en montant fixe, et constitue une mesure clé du risque.

Le trading sur marge consiste à utiliser des fonds empruntés auprès d'un broker pour trader des actifs financiers, permettant d'ouvrir des positions plus importantes que le capital disponible. Le trader dépose une marge, une fraction de la valeur totale de la position, en garantie.

Le TRIM (Taux de Rentabilité Interne Modifié) est un indicateur financier qui améliore le TRI traditionnel en corrigeant l'hypothèse selon laquelle les flux de trésorerie seraient réinvestis au même taux que le TRI lui-même. Le TRIM suppose que les flux positifs sont réinvestis au coût du capital de l'entreprise.

La dette nette est un indicateur financier représentant la dette totale d'une entreprise moins sa trésorerie et équivalents de trésorerie. Elle offre une image plus claire des obligations financières d'une entreprise, montrant le niveau de dette restant si toute la trésorerie disponible était utilisée pour la rembourser.

Le Résultat Opérationnel Net (NOI) mesure la rentabilité d'une entreprise ou d'une propriété à partir de ses opérations principales, calculée en soustrayant les charges opérationnelles des revenus totaux, hors impôts et intérêts. Il est largement utilisé dans l'immobilier et la finance d'entreprise.

La Valeur Actuelle Nette (VAN) est un indicateur financier calculant la différence entre la valeur actuelle des flux de trésorerie entrants futurs et la valeur actuelle des flux sortants futurs sur une période donnée. Elle tient compte de la valeur temporelle de l'argent. Une VAN positive indique un investissement potentiellement rentable.

La compensation du patrimoine net désigne le fait d'utiliser des actifs ou des gains dans un domaine pour équilibrer des passifs ou des pertes dans un autre, neutralisant ainsi une partie de l'exposition financière. Ce concept s'applique aussi bien aux finances personnelles qu'aux bilans d'entreprise.

Le coût d'opportunité est le bénéfice ou la valeur potentielle à laquelle on renonce en choisissant une option plutôt qu'une autre. En trading, il représente le rendement qui aurait pu être obtenu en allouant le capital à une autre stratégie ou actif.

Le trading d'options consiste à acheter ou vendre des contrats donnant au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique avant ou à une date d'échéance donnée. Les options call donnent le droit d'acheter, les options put le droit de vendre.

Le dimensionnement de position désigne le montant de capital qu'un trader alloue à une seule opération, en fonction de la taille de son compte et de sa tolérance au risque. Il garantit que chaque trade comporte un niveau de risque contrôlé, généralement exprimé en pourcentage du compte.

Un objectif de profit est un niveau prédéfini auquel un trader prévoit de clôturer une position ou d'atteindre un objectif de trading une fois un certain montant de profit atteint. En prop trading, il peut aussi désigner la rentabilité exigée durant une évaluation.

Un challenge de prop firm est un processus d'évaluation proposé par les firmes de trading propriétaire, permettant aux traders de démontrer leurs compétences avant d'accéder à un compte financé. Le trader se voit attribuer un compte simulé avec des objectifs de profit et des paramètres de risque définis à respecter sur une période donnée.

Les règles des prop firms sont l'ensemble des directives que les traders doivent suivre lors d'un challenge ou en gérant un compte financé. Ces règles visent à contrôler le risque et à garantir une pratique disciplinée du trading, incluant des limites sur les pertes et le dimensionnement de position.

La Parité de Pouvoir d'Achat (PPA) est une théorie économique qui compare les devises de différents pays via une approche de panier de biens, suggérant que les taux de change devraient s'ajuster pour que des biens identiques coûtent le même prix dans différents pays.

QSBS désigne les Qualified Small Business Stock, une disposition fiscale américaine permettant aux investisseurs de petites entreprises éligibles d'exclure une part importante des plus-values de l'impôt fédéral lors de la vente d'actions détenues plus de cinq ans.

Les dividendes qualifiés sont des versements de dividendes provenant d'actions remplissant des critères fiscaux spécifiques, leur permettant d'être imposés au taux réduit des plus-values à long terme plutôt qu'au taux ordinaire de l'impôt sur le revenu.

Le ratio de liquidité immédiate (quick ratio) mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides, hors stocks. Il se calcule en divisant la somme de la trésorerie, des placements à court terme et des créances clients par le passif courant.

Le ratio risque-rendement désigne la relation entre le montant qu'un trader est prêt à risquer sur une opération et le profit potentiel qu'il espère obtenir. Il s'exprime généralement sous forme de ratio, comme 1:2, signifiant que le trader risque 1 $ pour tenter d'en gagner 2.

Une récession est un déclin significatif et prolongé de l'activité économique, généralement défini comme deux trimestres consécutifs de croissance négative du PIB. Elle se caractérise par une hausse du chômage, une baisse des dépenses de consommation et un recul des bénéfices des entreprises.

Une pension livrée, communément appelée repo, est un mécanisme de financement à court terme dans lequel une partie vend des titres à une autre en s'engageant à les racheter à un prix légèrement supérieur à une date future. La différence de prix représente l'intérêt du prêt.

Le ratio de Sharpe est une mesure du rendement ajusté au risque, indiquant combien de rendement supplémentaire un investissement génère par unité de risque prise. Il se calcule en divisant le rendement moyen au-delà du taux sans risque par l'écart-type de ces rendements.

Les futures sur l'argent sont des contrats standardisés négociés sur des places de marché, obligeant l'acheteur à acquérir et le vendeur à livrer une quantité définie d'argent à un prix prédéterminé à une date future. Ils sont influencés par la demande industrielle et le sentiment des investisseurs.

Un excédent désigne une situation où la quantité de ressources ou d'argent disponible dépasse ce qui est actuellement nécessaire ou utilisé. En économie, il peut s'agir d'un excédent budgétaire ou d'un excédent commercial, lorsque les exportations d'un pays dépassent ses importations.

Une prolongation fiscale est une demande formelle adressée à l'administration fiscale pour obtenir un délai supplémentaire pour déposer une déclaration d'impôts au-delà de l'échéance standard. Il est important de noter qu'elle prolonge le délai de dépôt, mais pas le délai de paiement des impôts dus.

Le trading consiste à acheter et vendre des instruments financiers — actions, devises, matières premières ou dérivés — pour générer un profit à partir des mouvements de prix. Il peut se pratiquer sur différents horizons temporels, du trading algorithmique haute fréquence au trading de position à long terme.

Une économie traditionnelle est un système économique dans lequel la production, le commerce et la distribution des biens et services sont guidés par des coutumes et des pratiques historiques, plutôt que par les forces du marché. Ces économies se rencontrent surtout dans des communautés rurales.

En économie, l'utilité désigne la satisfaction qu'un consommateur retire de la consommation d'un bien. En finance, le terme utility désigne aussi le secteur des services publics : les entreprises fournissant électricité, gaz et eau. Ces actions sont généralement considérées comme des investissements défensifs.

L'argent non réclamé désigne des actifs financiers — comptes bancaires inactifs, chèques non encaissés, comptes d'investissement oubliés — restés aux mains d'institutions ou d'organismes gouvernementaux après la perte de contact avec leur propriétaire légitime.

L'USDC, ou USD Coin, est un stablecoin — une monnaie numérique indexée sur le dollar américain dans un rapport de 1:1. Émis par Circle, il est adossé à des réserves d'actifs complètes, chaque USDC en circulation ayant son équivalent en dollars en réserve.

Une proposition de valeur est une déclaration expliquant le bénéfice unique qu'un produit, service ou entreprise offre à ses clients, le différenciant de la concurrence. Elle représente la raison fondamentale pour laquelle un client choisirait une offre plutôt qu'une autre.

Le capital-risque est une forme de financement en capital privé destinée aux entreprises en phase initiale jugées à fort potentiel de croissance. Les investisseurs apportent des fonds en échange d'une participation au capital, et jouent souvent un rôle actif dans le développement de l'entreprise.

La volatilité mesure l'ampleur de la variation du prix d'un actif sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie des prix changeant rapidement et de façon imprévisible, tandis qu'une faible volatilité indique un mouvement de prix relativement stable.

La gestion de patrimoine est un service de conseil financier global combinant gestion d'investissements, planification financière, stratégie fiscale et planification successorale pour aider les personnes fortunées à développer et préserver leur richesse.

Un warrant (bon de souscription) est un instrument financier donnant à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter des actions d'une entreprise à un prix spécifique avant une date d'échéance. Contrairement aux options, les warrants sont émis directement par l'entreprise elle-même.

Le Web3 désigne le concept d'un internet décentralisé construit sur la technologie blockchain, où les utilisateurs disposent d'un contrôle accru sur leurs données et actifs numériques. Il représente un changement par rapport aux plateformes centralisées vers des systèmes pair-à-pair pilotés par des contrats intelligents.

Le rendement (yield) désigne le revenu généré par un investissement sur une période donnée, exprimé en pourcentage du coût de l'investissement ou de sa valeur de marché actuelle. Il peut s'appliquer aux dividendes d'actions, aux intérêts d'obligations ou aux revenus locatifs.

La courbe des taux est une représentation graphique des taux d'intérêt d'obligations de même qualité de crédit mais à échéances différentes. Une courbe normale a une pente ascendante, les échéances longues offrant des rendements plus élevés. Une courbe inversée est surveillée comme indicateur possible de récession.

Le glissement annuel (Year over Year, YoY) est une méthode de comparaison d'un indicateur financier avec la même période de l'année précédente, permettant des comparaisons pertinentes tenant compte des variations saisonnières.

Le budget base zéro est une méthode de planification financière où chaque dépense doit être justifiée et approuvée depuis zéro au début de chaque période budgétaire, plutôt que d'ajuster simplement le budget de la période précédente.

Une obligation à coupon zéro est un instrument de dette qui ne verse pas d'intérêts périodiques. Elle est émise avec une décote importante par rapport à sa valeur nominale et arrive à échéance à sa valeur nominale complète, la différence constituant le rendement de l'investisseur.