Ratio de Sharpe

El ratio de Sharpe es una medida de la rentabilidad ajustada al riesgo que indica cuánto rendimiento adicional genera una inversión por cada unidad de riesgo asumido. Se calcula dividiendo la rentabilidad media obtenida por encima de la tasa libre de riesgo entre la desviación estándar de esos rendimientos. Un ratio de Sharpe más alto indica un mejor desempeño ajustado al riesgo.

Dos estrategias de trading generan la misma rentabilidad anual del 20%, pero la primera lo consigue con una volatilidad mucho menor que la segunda. Al calcular el ratio de Sharpe de ambas, la primera estrategia obtiene un valor más alto, lo que indica que logra el mismo rendimiento asumiendo menos riesgo, y por tanto se considera una estrategia superior desde el punto de vista de la gestión del riesgo.

En el contexto del prop trading, muchas firmas valoran no solo la rentabilidad bruta de un trader, sino también su ratio de Sharpe, ya que una estrategia con un ratio elevado suele ser más consistente y sostenible a largo plazo que otra con rentabilidades similares pero mucho más erráticas.