Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung ergibt sich aus den gesamten verzinslichen Schulden eines Unternehmens abzüglich der verfügbaren liquiden Mittel und Zahlungsmitteläquivalente. Sie zeigt damit, wie hoch die tatsächliche Schuldenlast nach Verrechnung des sofort verfügbaren Kassenbestands ist. Für Investoren ist sie eine wichtige Kennzahl zur Bewertung der finanziellen Flexibilität.

Ein Unternehmen mit hohen Bruttoschulden, aber gleichzeitig großem Cash-Bestand kann finanziell deutlich stabiler sein als ein Unternehmen mit ähnlicher Verschuldung, aber geringer Liquiditätsreserve. Genau deshalb liefert die Nettoverschuldung oft ein realistischeres Bild als die reine Gesamtschuld.

Trader und Investoren betrachten die Nettoverschuldung besonders in Kombination mit EBITDA, Zinsdeckung und Cashflow, um die Tragfähigkeit der Bilanz einschätzen zu können. In Phasen steigender Zinsen kann eine hohe Nettoverschuldung zusätzlichen Druck auf Bewertung und Finanzierungskosten ausüben.

Diese Kennzahl ist daher ein wichtiger Bestandteil jeder soliden Bilanzanalyse.